Markets

NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

May 26, 2021
Eileen Hunter

NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

What  took place
Shares of NIO (NYSE: NIO) were  relocating higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker said that its  production  companion had  consented to  increase its  manufacturing  capability to  develop to 240,000 NIOs  each year.

 Since 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up  around 5.7% from Friday‘s closing  rate.

So what
Some  history: NIO  does not  possess a  manufacturing facility; its vehicles are manufactured under contract by a joint  endeavor with government-owned  car manufacturer Jianghuai  Car  Team, or JAC, in a JAC-owned  manufacturing facility in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO  stated on Monday morning that it has  authorized a  brand-new three-year  agreement with JAC to  proceed that  setup through ( a minimum of) May of 2024. As part of the  offer, JAC  has actually agreed to  boost the production capacity of the  manufacturing facility to 240,000  cars per year, or 20,000  monthly— double its  present capacity. NIO Stock.


NIO  and also JAC  really did not  state when that  capability  boost  will certainly be in place,  yet the announcement is  most likely why NIO stock is trading higher today.

Now what
 Vehicle  capitalists  that  comply with NIO stock  understand that the  firm has been  functioning since late  in 2014 to  raise  outcome at JAC‘s  manufacturing facility  amidst fast-rising  need for its  fashionable electric SUVs. The  firm was able to  raise the production rate from about 5,000  cars a month to 7,500  monthly in early January and  has actually  pressed it  greater since.

At a  event to mark the 100,000 th NIO  constructed at the factory in  very early April, CEO William Li  Container  stated that the  manufacturing facility can  currently  develop  regarding 10,000 NIOs per month.  Yet, Li  claimed,  manufacturing has yet to  strike that figure  due to an ongoing  worldwide shortage of  auto semiconductors.

NIO stock  and also most  various other affected  car manufacturers  currently expect the chip  scarcity to last into 2022, though  materials are expected to  enhance  rather in the  2nd half of this year.